Strona główna » inne » Droga na giełdę - jak przygotować spółkę do emisji publicznej
| ISBN: | 978-83-7251-951-1 | Okładka: | twarda | Wymiary: | 170x240 mm |
|---|
| Ilość stron: | 544 | Data wydania: | 2008-11-15 |
|---|
- Opis:
- Książka stanowi kompendium wiedzy o tym, jak najlepiej wykorzystać możliwości rynku giełdowego przez spółki poszukujące kapitału na rozwój albo właścicieli zamierzających wyjść z inwestycji. Autorzy nie koncentrują się jedynie na procesie upubliczniania akcji, dają ogląd całej architektury rynku kapitałowego i przybliżają specy jego najważniejszych instytucji. Nie namawiają do wchodzenia na giełdę, rozważają argumenty „za” i „przeciw”.
W książce przedstawiono proces wchodzenia na giełdę krok po kroku. Omówiono rolę doradców oraz wskazano, czego od nich można wymagać. Zasadnicze kwestie, jak np. sporządzenie prospektu emisyjnego, omówiono bardzo szczegółowo. Nie poprzestano na procesie sprzedaży akcji na rynku pierwotnym, ale wskazano też, jak być spółką publiczną i jak spełniać oczekiwania inwestorów już po debiucie na giełdzie.
To nie tylko teoretyczna lekcja, ale zasób wiedzy poparty realnymi doświadczeniami.
Zainteresuje również tych, którzy nie tylko z praktycznego punktu widzenia chcą poznać mechanizmy rządzące rynkiem pierwotnym. To zestaw dogłębnych statystyk dotyczących rynku giełdowego i pierwotnego, regulacji prawnych odnoszących się do procesu sprzedaży akcji, przykładów z naszej giełdy oraz własnych doświadczeń autorów, którzy pracowali przy plasowaniu emisji na rynku pierwotnym.
Spis treści:
Wprowadzenie
Rozdział 1. POLSKI RYNEK KAPITAŁOWY
1.1. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie1.1.1. Organizacja GPW w Warszawie1.1.2. Inne instytucje rynku kapitałowego w Polsce i ich rola1.1.2.1. Architektura regulowanego rynku kapitałowego w Polsce1.1.2.2. Komisja Nadzoru Finansowego1.1.2.3. Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych1.1.2.4. Domy maklerskie1.1.2.5. Fundusze inwestycyjne1.1.2.6. MTS-CeTO1.1.3. Papiery wartościowe i instrumenty pochodne, notowane na GPW w Warszawie1.1.4. Główne indeksy giełdowe w Warszawie1.1.5. Liczba notowanych na GPW spółek oraz ich kapitalizacja1.1.6. Debiuty giełdowe w latach 2006–20071.1.7. Rodowód spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie1.1.8. Struktura inwestorów na GPW1.1.9. Inwestorzy instytucjonalni1.2. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie atrakcyjnym źródłem kapitału1.2.1. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie na tle innych rynków w EuropieRozdział 2. CZY WEJŚCIE NA GIEŁDĘ TO SŁUSZNA DECYZJA?
2.1. Korzyści z wejścia na giełdę dla spółki i akcjonariuszy2.2. Oczekiwania inwestorów2.3. Co to jest pierwsza oferta publiczna?2.4. Doradcy w procesie pierwszej oferty publicznej akcji (IPO)2.5. Korzystne warunki współpracy z doradcami2.6. Czynniki wpływające na sukces pierwszej oferty publicznejRozdział 3. WEJŚCIE NA GPW – WYMAGANIA, OBOWIĄZKI I KOSZTY
3.1. Warunki dopuszczenia akcji do obrotu giełdowego3.1.1. Warunki dopuszczenia dla firm ubiegających się o notowanie ich akcji na rynku podstawowym3.1.2. Warunki dopuszczenia dla firm ubiegających się o notowanie ich akcji na rynku równoległym3.2. Obowiązki informacyjne firmy giełdowej3.2.1. Raporty bieżące3.2.2. Raporty okresowe3.2.2.1. Wyjątki dotyczące obowiązku przekazywania raportów okresowych3.2.2.2. Zakres informacji, które powinien zawierać raport kwartalny3.2.2.3. Zakres informacji, które powinien zawierać raport półroczny3.2.2.4. Zakres informacji, które powinien zawierać raport roczny3.2.2.5. Terminy publikacji raportów okresowych3.2.2.6. Raporty okresowe przekazywane przez emitentów na rynku równoległym3.2.3. Godziny przekazywania raportów bieżących i okresowych w dniu sesji giełdowe3.2.4. Format przekazywania raportów3.2.5. Roczny wykaz wszystkich informacji3.3. Obowiązki informacyjne emitenta związane z Walnym Zgromadzeniem Akcjonariuszy
3.4. Opóźnienie przekazania informacji do publicznej wiadomości3.5. Odpowiedzialność z tytułu naruszenia obowiązków informacyjnych3.6. Informacje poufne – definicja oraz zakaz wykorzystywania3.6.1. Case study. Jak Agora przeciwdziała wykorzystywaniu informacji poufnych3.6.2. Zakaz nabywania i zbywania akcji przed wykonaniem obowiązków informacyjnych oraz w okresach zamkniętych3.7. Prawa i obowiązki akcjonariuszy spółki publicznej3.7.1. Obowiązek informowania o nabyciu i zbyciu akcji spółki przez zarząd, radę nadzorczą spółki, osoby pełniące funkcje kierownicze w spółce oraz osoby blisko z nimi związane3.7.2. Obowiązek ujawnienia stanu posiadania3.7.3. Wezwania do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji spółki publicznej3.7.3.1. Odpowiedzialność z tytułu naruszenia obowiązków wynikających z Ustawy o ofercie publicznej w zakresie ograniczeń w przenoszeniu papierów wartościowych3.7.3.2. Odpowiedzialność z tytułu niedochowania obowiązków wynikających z Ustawy
o obrocie instrumentami finansowymi3.7.3.3. Regulacje dotyczące żądania przymusowego wykupu akcji przez akcjonariusza większościowego3.7.3.4. Regulacje dotyczące żądania przymusowego wykupu akcji przez akcjonariusza mniejszościowego3.7.4. Prawa akcjonariuszy spółki publicznej3.8. Koszty związane z wprowadzeniem papierów wartościowych do obrotu giełdowego
3.8.1. Opłaty giełdowe3.8.2. Ewidencja papierów wartościowych3.8.3. Dematerializacja papierów wartościowych3.8.4. Całkowity koszt oferty publicznej3.9. IPO przeprowadzone w 2006 rokuRozdział 4. DROGA NA GIEŁDĘ – KROK PO KROKU
4.1. Podjęcie decyzji o IPO4.1.1. Podział procesu wprowadzenia spółki na giełdę na etapy4.1.1.1. Czas niezbędny do przejścia kolejnych etapów4.1.2. Podjęcie decyzji przez właścicieli spółki o wejściu na giełdę4.1.3. Przekształcenie w spółkę akcyjną (jeśli funkcjonuje w innej formie prawnej)4.1.4. Wybór metody wprowadzenia spółki na giełdę4.1.5. Uchwała WZA o zamiarze wprowadzenia akcji do obrotu giełdowego i ewentualnej nowej emisji akcji4.1.6. Wybór terminu dla przeprowadzenia IPO4.1.6.1. Dobra koniunktura gospodarcza4.1.6.2. Korzystna sytuacja na giełdzie4.1.6.2.1. Kiedy nie wchodzić na giełdę?4.1.6.3. Dojrzałość spółki4.1.6.4. Wyniki finansowe i rentowność spółki4.1.6.5. Potrzeby finansowe spółki4.1.6.6. Gorsza koniunktura na giełdzie4.1.7. Budowa zespołu pracującego nad IPO4.1.7.1. Wybór oferującego (domu maklerskiego)4.1.7.2. Wybór audytora4.1.7.3. Wybór doradców finansowych4.1.7.4. Wybór doradców prawnych. Analiza statutu spółki. Zasięgnięcie opinii doradcy prawnego4.1.7.5. Nawiązanie współpracy z agencją Public Relations4.2. Faza I – Przygotowanie spółki do IPO4.2.1. Rola firmy audytorskiej w procesie upublicznienia spółki4.2.1.1. Podział ról między biegłym rewidentem a kierownictwem badanej spółki4.2.1.2. Dostosowanie sprawozdawczości finansowej do MSR i wymogów obowiązujących spółki giełdowe4.2.2. Ocena alternatywnych źródeł finansowania – obligacje zamienne, pożyczki i kredyty, private equity/venture capital, IPO, inwestor strategiczny, sprzedaż części przedsiębiorstwa4.2.2.1. Obligacje zamienne4.2.2.2. Kredyt bankowy4.2.2.3. Fundusze private equity/venture capital. Aniołowie biznesu4.2.3. Ocena struktury właścicielskiej. Budowa grupy kapitałowej. Model, plan
i harmonogram reorganizacji grupy kapitałowej4.3. Faza II – Przygotowanie i złożenie prospektu emisyjnego, postępowanie przed Komisją Nadzoru Finansowego4.3.1. Due diligence finansowe4.3.2. Due diligence prawne4.3.3. Wycena spółki, sporządzenie raportu z wyceny4.3.4. Struktura oferty publicznej, podział między inwestorów instytucjonalnych
i indywidualnych4.3.5. Wizerunek inwestycyjny spółki (equity story)4.3.6. Promocja i wzmocnienie wizerunku firmy w mediach4.3.6.1. Budowa strony internetowej spółki4.3.7. Ustawy regulujące wprowadzenie akcji spółki do obrotu giełdowego oraz rynek papierów wartościowych w Polsce4.3.8. Przygotowanie prospektu emisyjnego4.3.8.1. Język sporządzenia prospektu4.3.8.2. Termin ważności prospektu4.3.8.3. Wymogi odnośnie zawartości części finansowej prospektu emisyjnego4.3.8.4. Zakres czasowy sprawozdań finansowych4.3.8.5. Forma sporządzenia prospektu emisyjnego4.3.8.6. Prospekt jednoczęściowy4.3.8.7. Prospekt trzyczęściowy4.3.8.8. Jak napisać prospekt emisyjny4.3.8.8.1. Informacje, które są rekomendowane do ujawnienia w prospekcie emisyjnym przez emitentów specjalnych4.3.8.8.2. Schemat dokumentu rejestracyjnego dla akcji w przypadkuzłożonej historii finansowej lub znaczących zobowiązań finansowych4.3.8.8.3. Comfort letter4.3.8.8.4. Lock-up4.3.8.9. Podział prac między doradców4.3.8.10. Niezamieszczanie niektórych informacji w prospekcie4.3.8.11. Odsyłanie do wcześniejszych dokumentów w prospekcie emisyjnym4.3.8.12. Cena emisyjna4.3.9. Brak obowiązku sporządzenia prospektu4.3.9.1. W przypadku memorandum informacyjnego emitent ponosi niższe koszty4.3.10. Typowe błędy popełniane przez spółki przy wypełnianiu prospektu emisyjnego4.3.10.1. Ubezpieczenie odpowiedzialności za informacje zawarte w prospekcie emisyjnym4.3.11. Złożenie prospektu emisyjnego do Komisji Nadzoru Finansowego z wnioskiem
o zatwierdzenie4.3.12. Postępowanie przed Komisją Nadzoru Finansowego4.3.13. Zatwierdzenie prospektu emisyjnego przez KNF4.3.13.1. Przypadek Internet Group4.3.14. Konsekwencje naruszania prawa przez emitenta wprowadzającego lub przez inne podmioty uczestniczące w ofercie publicznej4.3.14.1. Przypadek ES System4.3.14.2. Przypadek Arcusa. Zamieszczenie przez firmę nieprawdziwych informacji
w prospekcie emisyjnym4.3.15. Wykorzystanie prospektu zatwierdzonego w Polsce do przeprowadzaniaoferty publicznej w innych krajach Unii Europejskiej4.3.16. Aneksy aktualizujące4.3.17. Publikacja prospektu emisyjnego4.3.17.1. Nakład prospektu4.3.17.2. Termin udostępnienia prospektu do publicznej wiadomości4.3.18. Raport analityczny przygotowany przez doradców finansowych4.4. Faza III – Oferta publiczna4.4.1. Rejestracja akcji i praw do akcji w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych (KDPW)4.4.2. Sponsor emisji4.4.3. Wstępne spotkania z inwestorami, opracowanie koncepcji rozwoju firmy4.4.4. Ustalenie przedziału ceny emisyjnej4.4.5. Marketing oferty4.4.6. Rola agencji public relations i investor relations4.4.7. Roadshow4.4.8. Book-building4.4.9. Preferencje dla drobnych inwestorów i programy lojalnościowe4.4.10. Podpisanie umowy o submisję4.4.10.1. Rodzaje umów z gwarantami emisji4.4.10.2. Na co gwarant emisji będzie zwracał uwagę?4.4.11. Publiczna subskrypcja i przydział akcji drobnym inwestorom4.4.12. Subskrypcja akcji4.4.13. Rozliczenie transakcji4.4.14. Przydział akcji inwestorom4.4.15. Wpis papierów wartościowych do ewidencji w KNF4.4.16. Rejestracja podwyższenia kapitału w sądzie rejestrowym4.4.17. Prawa do akcji (PDA)4.4.18. Case study: Sfinks – wpadka z PDA4.5. Debiut akcji spółki na giełdzie4.5.1. Dopuszczenie akcji do obrotu giełdowego4.5.2. Wprowadzenie akcji spółki do obrotu giełdowego w trybie zwykłym4.5.3. Wprowadzenie akcji do obrotu giełdowego w trybie publicznej sprzedaży4.5.4. Animatorzy emitenta4.5.5. Debiut akcji spółki na giełdzie4.5.6. Opłaty giełdoweRozdział 5. PO UPUBLICZNIENIU SPÓŁKI
5.1. Prezentacja wyników przez spółkę5.1.1. Warunki wypłaty dywidendy przez spółkę5.1.2. Wypełnianie obowiązków informacyjnych i polityka informacyjna spółki5.1.3. Dobre relacje inwestorskie5.1.3.1. Transmisja WZA oraz głosowanie przez Internet5.1.4. Zasady ładu korporacyjnego5.1.4.1. Dobre praktyki opracowane przez fundusze inwestycyjne i emerytalne5.1.5. Pozyskiwanie kapitału po debiucie na giełdzieRozdział 6. ALTERNATYWNY SYSTEM OBROTU (ASO) – RYNEK NEWCONNECT
6.1. Wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu na NewConnect6.1.1. Autoryzowany doradca6.1.1.1. Uzyskanie statusu autoryzowanego doradcy6.1.1.2. Rola i zadania autoryzowanego doradcy6.1.1.3. Przekazywanie informacji przez autoryzowanego doradcę organizatorowi ASO
6.1.1.4. Pozbawienie statusu autoryzowanego doradcy6.1.1.5. Zwolnienie emitenta z obowiązku zawarcia umowy z autoryzowanym doradcą6.2. Animator rynku i market maker6.3. Inwestorzy w ASO6.4. Notowania na rynku NewConnect6.5. Obowiązki informacyjne emitentów6.5.1. Raporty bieżące6.5.1.1. Szczegółowe przypadki raportów bieżących6.5.2. Raporty okresowe6.5.2.1. Zawartość raportu półrocznego6.5.2.2. Zawartość raportu rocznego6.5.2.3. Terminy przekazania raportów okresowych6.5.3. Obowiązki wynikające z Ustawy o ofercie publicznej i Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi6.6. Dopuszczeniowy dokument informacyjny6.6.1. Podstawowy dokument informacyjny6.6.2. Uproszczony dokument informacyjny6.7. Dotacje na pokrycie kosztów6.8. Opłaty za notowania na rynku NewConnect6.9. Zawieszenie lub wykluczenie z obrotu instrumentów finansowych w alternatywnym systemie6.10. Podobne platformy na świecieRozdział 7. OPCJE MENEDŻERSKIE
7.1. Pogodzić interes akcjonariuszy i menedżerów7.2. Wymogi rachunkowości7.3. Oczekiwania inwestorów instytucjonalnych w stosunku do programów opcji menedżerskich7.4. Doświadczenia spółek, które wdrożyły program opcji menedżerskich7.5. Case study – Program opcji menedżerskich Eurocashu7.6. Case study – Program opcji menedżerskich Kęt7.7. Case study – Program opcji menedżerskich Polish Energy Partners (PEP)7.8. Case study – Program opcji menedżerskich MCI Management7.9. Case study – Program opcji menedżerskich Polimeksu MostostaluPodsumowanieRozdział 8. SPÓŁKI ZAGRANICZNE NOTOWANE NA GPW W WARSZAWIE
8.1. Jednolity paszport europejski dla emitentów akcji w Polsce8.2. Warunki przeprowadzenia publicznej oferty akcji przez emitenta mającego siedzibę
w jednym z krajów UE8.2.1. Oferta publiczna i wprowadzenie na giełdę spółki spoza Unii Europejskiej8.3. Obowiązki informacyjne spółek zagranicznych8.4. Sankcje wobec emitentów zagranicznych za naruszenie prawa8.5. Case study – Debiut ACE – Automotive Components Europe8.6. Case study – Debiut na GPW Immoeast AG8.7. Case study – Wprowadzenie na GPW Astarty Holding8.8. Case study – Wprowadzenie na GPW Cinema City International8.9. Przepisy regulujące wprowadzenie akcji polskich spółek na rynki UERozdział 9. ZAWIESZENIE OBROTU PAPIERAMI WARTOŚCIOWYMI EMITENTA ORAZ WYKLUCZENIE AKCJI SPÓŁKI Z OBROTU GIEŁDOWEGO
9.1. Zawieszenie obrotu papierami wartościowymi emitenta9.2. Wykluczenie papierów wartościowych emitenta z obrotu giełdowegoBibliografia
Klienci, którzy kupili tę książkę, byli zainteresowani również:
-

Matematyk gra na giełdzie
Cena: 39,90 zł
-

Giełda papierów wartościowych
Cena: 36,65 zł
-

Psychologia rynków finansowych
Cena: 93,70 zł















